Ситуація в Китаї продовжує впливати на світовий фінансовий ринок. Фото: AFP
Згідно з індексом Bloomberg Billionaires, 400 мільярдерів світу втратили $194 млрд за перші чотири дні торгів. До кінця торгів, їх сукупний статок склало $3700 млрд у порівнянні з $4 трлн на аналогічну дату торік. Обвал спостерігався не тільки на біржах США, але практично на всіх світових торгових майданчиках. Його причиною стали обвалення бірж в Китаї і падіння цін на нафту.
Китайський джерело проблем
На першій робочому тижні 2016 торги на китайських фондових біржах зупинялися двічі через різке падіння курсів акцій. У дію вступав механізм автоматичного припинення котирувань, який спрацьовує при коливанні біржових індексів на 7%. У цілому індекс Shanghai Composite втратив за тиждень 10%, а Shenzhen Component, який є основним індикатором ділової активності в країні, втратив 14%.
Перші в новому році чотири дні торгів на фондових біржах в США стали найгіршими з 1897 р.
Даний біржовий спад пов'язують з черговою девальвацією юаня, яку несподівано провів Народний банк Китаю. Зниження курсу на 0,5% стало найсильнішим з серпня минулого року. Таку девальвацію інвестори почитали підтвердженням того, що економіка країни слабкіше, ніж передбачалося. Ці побоювання підтверджує чергове падіння активності китайської промисловості, оцінювана по динаміці індексу менеджерів із закупівель PMI. До того ж у грудні валютні резерви Китаю скоротилися на $100 млрд, що стало максимальним місячним падінням.
Експерти кажуть про можливе падіння ціни до $30 і нижче вже на цьому тижні
Автоматичний біржовий "вимикач" в Китаї з'явився як реакція на обвал фондового ринку в серпні 2015-го. До його появи експерти віднесли неоднозначно. З одного боку, він дозволяє відсікти від впливу на ринок панічних настроїв. Але з іншого – демонструє, що влада країни погано контролюють ситуацію. Порахувавши, що шкоди від нововведення зараз більше, ніж користі, Комітет з контролю над цінними паперами КНР тимчасово призупинив роботу вимикача. Після цього (але не внаслідок цього) торги на Шанхайській фондовій біржі в п'ятницю 8 січня завершилися зростанням на 2%.
Реакція у світі
Проблеми на фондовому ринку Китаю спровокували розпродажі на світових фондових ринках. Американський індекс S&P 500 за підсумками перших чотирьох днів року втратив 4,9%. Загальносвітовий індекс MSCI All-Country World впав на 5,2%, це найгірший результат для початку року з 1998 р. Сукупна капіталізація світового ринку скоротилася з початку року на $2,5 трлн.
Через побоювання, що проблеми в китайській економіці ще більше зменшать попит на сировину, продовжилося зниження ціни на нафту. До того ж на ринок тиснуть такі фактори, як рекордні запаси палива в США і початок експорту сирої нафти з цієї країни. При цьому нафтовий ринок практично не помітив загострення відносин між Саудівською Аравією та Іраном, хоча ще недавно ціни через це могли злетіти.
Ціна американської нафти WTI впала до рівня 2003 р., котирування Brent оновили 11-річний мінімум. У ході торгів 9 січня вартість лютневих ф'ючерсів на Brent знизилася на 1,47% – до $33,26 за барель, ціна WTI впала на 1,31% – до $32,84. Деякі експерти кажуть про можливе падіння ціни до $30 і нижче вже на цьому тижні. А оскільки фундаментальні показники виглядають дуже погано, то ціна може затриматися на такому рівні на пару місяців.
Бюджетні проблеми через падіння цін на нафту змусили Саудівську Аравію розглянути питання про приватизацію державної нафтової компанії Saudi Aramco через виведення її на біржу. На думку Bloomberg, капіталізація цього найбільшого в світі виробника нафти може бути порівнянна з показником цього світового лідера – Apple (зараз – $560 млрд).
Крім нинішнього стану економіки Китаю експерти висловлюють серйозні побоювання, пов'язані з бажанням Пекіна змінити економічну модель країни, замінивши засновану на інвестиціях і виробництві на модель, в якій основними джерелами зростання будуть споживання, послуги і високі технології. Так Джордж Сорос вважає, що перебудова економічної моделі в Китаї може привести до нової світової кризи, порівнянному з подіями 2008 року.
Прогноз Світового банку
На початку січня Світовий банк представив свою чергову доповідь про перспективи світової економіки. І хоча він готувався до початку новорічного обвалу фондових ринків, в його прогнозах не багато оптимізму. Так, на думку аналітиків банку, більш швидкий, ніж очікувалося раніше, економічне зростання в США і ЄС не компенсує у світовому масштабі ефект від призупинення розвитку майже всіх великих ринків, що розвиваються, в першу чергу Китаю. Дешева ж нафта, яка раніше вважалася мотором розвитку нових економік, тепер розцінюється як джерело ризику для світової фінансової системи. Обговорюються також ризики нестандартного розвитку ситуації на ринках, що розвиваються.
У першу чергу, банк турбує стан фінансової сфери в країнах, що розвиваються, однією з найбільш проблемних в цьому відношенні банк вважає Росію. Ризики нової фінансової кризи полягають у накладенні спаду в Росії і пов'язаних з нею економіках на будь-яку нову світову фінансову нестабільність.
Прогноз зростання світового ВВП в 2016 р. знижений з 3,1% до 2,9%. У банку також знизили оцінку зростання в Китаї (з 6,9% до 6,7%), підтвердили зниження ВВП в Бразилії (мінус 2,5%) і Росії (мінус 0,7%). Зростання ВВП США складе 2,1% (раніше передбачалося 1,6%), а ЄС – 2,7% (замість 2,4%). Найбільш швидкозростаючою великою економікою світу в 2016 р. стане Індія (7,8% зростання). Саме ця країна поряд з ЄС виграє найбільше від зміни структури світового зростання.