Україна знайшла інвесторів, які викупили 10-річні єврооблігації на 350 млн доларів з прибутковістю 9,75%. Ці папери були випущені наприкінці жовтня-2018, а в березні-2019 Мінфін оголосив про їх дорозміщення. Погашати євробонди Україна буде 1 листопада 2028 року.
При цьому, за даними The Wall Street Journal, організатором довипуску і єдиним покупцем євробондів став американський банк JPMorgan. Таким чином, фінустанова безпосередньо позичила Україні 350 млн доларів. За словами співрозмовника газети, банк купив облігації за 98,88% від номіналу, і перепродав їх інвесторам за ринковим курсом приблизно 100,50%. Якщо JPMorgan продасть всі облігації за цією ціною, то прибуток від операції становить близько 5,7 млн доларів.
Як розповів "Сегодня" керівник аналітичного відділу Concorde Capital Олександр Паращій, Україна позичає кошти на міжнародних ринках заради погашення старих боргів, пік виплат за якими припадає на 2019 рік.
"У Мінфіну є велика необхідність у накопиченні доларів для погашення боргів, – пояснив Паращій. – Всі ці гроші підуть на погашення доларових боргів держави. З найбільш очевидних виплат, які мають бути, – це валютні ОВДП... Також у травні необхідно буде повернути США 1 млрд доларів – кредит, який ми взяли десь п'ять років тому. У вересні потрібно буде повернути власникам єврооблігацій 600 млн доларів", – сказав Паращій.
Таким чином, Міністерство фінансів за допомогою більш дешевих кредитів погашає дорожчі. У перспективі це призведе до зменшення державного боргу. Однак, на думку директора Інституту фінансового контролінгу КНЕУ Олега Терещенка, ціна нинішньої позики висока.
"Це занадто висока процентна ставка, але вона відповідає тим реаліям, які є. Відсоткова ставка, за якою ми залучаємо гроші, залежить від ризиків, кредитного рейтингу країни. Кредитний рейтинг України низький, ризики високі. Наприклад, у 2005 році під 4,95% залучали, найвища – в 2012-му – 9,25%", – пояснив Терещенко.
Низький кредитний рейтинг країни, на думку експертів, пов'язаний з війною і майбутніми виборами.
"Інвестори закладають в ставку політичний ризик – ризик того що через політичні зміни держава перестане обслуговувати зовнішній борг. Якби не політичний ризик, якби на перспективу 2-3 роки було б ясно, хто буде президентом, главою уряду, то ставка була б як мінімум на 1,5% рази нижчою", – вважає Паращій.
Нагадаємо, наприкінці жовтня 2018 року Україна розмістила євробонди на 5 і 10 років на суму 2 млрд дол. під 8,99% і 9,75% річних відповідно. Покупцями як 5-, так і 10-річних облігацій тоді були в основному інвестори з двох країн – Великої Британії та США.