Цены на золото растут каждую неделю. Стоит ли делать запасы?

Слухи о том, что нас может накрыть волна второго кризиса, спровоцировали золотую лихорадку в Украине: народ начал вкладывать свои сбережения в актив-"убежище" — золото. К примеру, VAB Банк только в июле увеличил объем продажи золота по сравнению с аналогичным периодом минувшего года на 36%, при этом доля продажи золота с размещением на депозитные счета выросла за месяц в 4 раза. В ПУМБе спрос на золото вырос более чем в 3 раза еще в первом квартале 2011 года.

Активным скупщиками золота являются и центробанки многих стран, которые страхуют свои риски. На фоне повышенного спроса, снижения кредитного рейтинга США и ухудшения прогнозов роста мировой экономики зарубежными банками (JP Morgan, Citibank и др.) цены на золото на прошлой неделе подскочили с 1790 долларов до рекордных 1860 долларов за унцию (месяц назад она стоила 1483 долларов, унция =31,1 г). В украинских банках цена на золотые слитки выросла с 380 до рекордных 552—585 гривен за грамм.

Продолжится ли такой стремительный рост цен на золото и в ближайшем будущем или они уже достигли своего пика и возьмут курс на снижение, имеет ли смысл сейчас вкладывать в него деньги и какие подводные камни поджидают неопытных вкладчиков разбиралась "Сегодня".

Деоккупация юга страны – как украинские военные отвоевывают территории

Запрет на передвижение по стране для военнообязанных – все детали

Ракетные удары по мирным украинским городам - июль 2022

Ядерный терроризм россии

КАК ДОРОЖАЛО ЗОЛОТО. Напомним, цена на золото растет обычно в период спада мировой экономики и лихорадки на финансовых рынках. Инвесторы ищут надежные активы для перевода своих капиталов из падающей валюты и дешевеющих ценных бумаг и находят его в драгметаллах. Соответственно растет спрос на покупку металла, а цена "разгоняется" до новых рекордов.

Так, за весь период кризиса с октября 2008 по декабрь 2010 года котировки подросли с 740 до 1400 долларов за унцию, обеспечив умным инвесторам, заранее вложившим деньги в слитки, до 90% прибыли. Такой большой куш не смог дать ни один депозит в банке (там за годовой вклад можно получить не более 16—20% годовых в гривне), ни тем более "падающая" в цене недвижимость и земля (за годы кризиса эти активы обесценились в среднем на 30—50%).

Похожие тенденции с ростом котировок золота наблюдаются и в этом году. Зимой 2011 года золото дорожало, когда рынки лихорадило из-за вооруженных конфликтов на Ближнем Востоке. В середине года — из-за проблем с долгами в странах ЕС (Греции, Италии, Франции), а также заявлений о возможном техническом дефолте США. "Причинами роста стоимости золота в первой половине июля была неопределенность по поводу судьбы Греции. Во второй половине июля стоимость золота росла на фоне затягивания решения вопроса касательно верхней планки госдолга в США и снижения стоимости доллара", — поясняет руководитель информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине Николай Ивченко. Подгоняют спрос и инфляционные ожидания инвесторов. Ведь финансовая поддержка проблемных стран еврозоны и увеличение госдолга США могут спровоцировать серьезный рост цен на товары и услуги во всем мире, а золото всегда считалось надежной защитой от инфляции.

БУДЕТ ЛИ ДАЛЬШЕ РАСТИ В ЦЕНЕ?

"ДА". По оценкам инвестиционного банка JP Morgan, до конца года золото может подорожать до 2500 долларов за унцию. А в английском банке Standard Chartered считают, что 2000 долларов стоимость драгметалла достигнет только к 2014 году, а к 2020-му золото будет стоить уже 5 тысяч долларов за унцию.

Сколько можно заработать? Если оптимистические прогнозы западных банкиров сбудутся и золото подорожает до 2000 долларов за унцию, то золотой слиток в 100 г, купленный украинским инвестором в середине августа за 49 590 гривен, в конце года может подорожать до 51 446 гривен. Казалось бы выгода на лицо. Но дело в том, что маржа банка составляет 7—10%, а значит продать слиток банку по цене покупки можно в лучшем случае за 47,8 тысяч гривен, а это совсем не выгодно. Чтобы такая инвестиция была оправданной в течение столь короткого срока, золото должно подорожать все-таки до 2500 долларов за унцию. Тогда, даже с маржой банка, доход инвестора составит 10,2 тысячи гривен. Уплатив с этой суммы налог в 17%, заработать "чистыми" можно 8,4 тысяч гривен. Такую высокую доходность не обеспечивают даже вклады в банках, которые на сегодня являются одной из самых доходных инвестиций. На коротких вкладах на три месяца эта же сумма в 49,5 тысяч гривен принесет всего лишь 1600—1800 гривен, не более.

"НЕТ". Украинские банкиры более сдержанны в своих оценках. Так, специалисты банка "Хрещатик", "Проминвестбанка" прогнозируют цену на конец года в $1800, VAB банка, "Юнекс банка" — 1700—1800 долларов за унцию. "Думаю, после смягчения ситуации с США "точка психоза" на рынке золота уже достигнута. До конца года цена "желтого" металла, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 1600—1800 долларов США за тройскую унцию. Многое будет зависеть от внешнеэкономических факторов и дальнейших действий по преодолению долговых проблем в Европе и США", — прогнозирует начальник отдела по работе с банковскими металлами VAB Банка Владимир Пищаный. В Украине это будет эквивалентно 12,8—14,4 тысяч гривен за унцию.

Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра, не исключает, что в случае стабилизации ситуации в экономиках США и ЕС, спрос на золото упадет, а за ним и цена (в Украине — до 300 гривен/г, 9330 за унцию). С ним солидарны и некоторые западные эксперты. Например, аналитики Wells Fargo Co считают, что спекулятивный спрос со стороны инвесторов способствовал образованию "пузыря" на рынке золота, который может взорваться в любой момент. К примеру, Джордж Сорос и Эрик Миндич, которые считаются крупнейшими игроками на рынке золота, уже поспешили снизить свои запасы золота, в период активного роста цен на рынке, т. е. фактически зафиксировали свою прибыль.

Сколько можно заработать. Если сбудутся прогнозы украинских банкиров — 1700—1800 долларов за унцию — инвестировать в золото на короткий срок 3—4 месяца нет никакого смысла. Цена фактически не изменится, а значит при продаже можно потерять до 5—15%. В этом случае лучше продлить период инвестирования, то есть дождаться того периода, когда золото серьезно возрастет в цене (как показывает практика, из года в год оно дорожает).

КАК ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ. Вложить деньги в золото в Украине можно тремя способами: купить слитки, открыть текущий счет или вклад в драгметалле.

СЛИТКИ. С их покупкой все не очень сложно. Нужно найти банк, который их продает, прийти с паспортом и налоговым кодом и купить слитки по курсу продажи банка (на 22 августа он был 552—585 за грамм). Металл нельзя доставать из упаковки, нужно сохранять все квитанции. Когда цена достигнет максимума, слитки можно продать тому же банку только уже по курсу покупки, который немного меньше. Маржа между ценой покупки и продажи у золота может варьироваться от 3 до 15% в зависимости от величины слитка (чем он больше, тем меньше потерь на марже) и аппетитов банка. Поэтому цена, как понимаем, должна вырасти так, чтобы "закрыть" все эти потери — минимум на 20%, а учитывая необходимость уплаты налога на доходы лучше — еще больше (смотри пример выше).

ВКЛАДЫ. С "золотыми" вкладами и счетами все не так просто. "Металлический" депозит может открываться, как с фактической покупкой слитков, так и без нее (то есть металл формально приобретается у банка и, так сказать, виртуально учитывается на счету клиента). Проценты по такому вкладу — мизерные (до 1,5—5% за год). Вклады открываются на срок 3, 6, 12 месяцев и более. Важный момент — очень часто банки устанавливают минимум для открытия вклада — 20—50 г золота, что эквивалентно 11—27,6 тыс. гривен. Иногда "минимум" может начинаться от 300—500 и даже 1000 грамм золота. То есть инвестиции в золото вряд ли подходят совсем мелким инвесторам. Зарабатывает вкладчик в основном на росте цены на металл. По окончании срока вклада клиент получает либо слитки (если вклад был с фактической поставкой металла), либо деньги за "виртуальное" золото на счету по курсу покупки банка или даже Нацбанка. Большинство депозитов в драгметаллах предлагается в золоте, но в Украине есть несколько банков, готовых их оформить в серебре и платине, которые также растут в цене в последнее время.

СЧЕТ. Счета в драгметаллах также есть с фактической покупкой металла и без, но на них не начисляются проценты, и срок размещения золота заранее не оговаривается. Заработок тоже зависит от ситуации на мировом рынке. При желании забрать золото или деньги со счета можно в любой момент (на депозите нужно ждать до окончания срока вклада, иначе теряешь проценты), что весьма выгодно для инвесторов-спекулянтов, которые отслеживают котировки в расчете заработать прибыль в короткие сроки.

КОЛЕБАНИЕ ЦЕН. Главный риск вложений в золото — неоправданность прогнозов аналитиков на рост цены и соответственно резкое снижение цены металла. Правда, справедливости ради скажем, что все прогнозы западных крупных банков о росте цены на металл в 2011 году до 1500 и даже 1700 долларов за унцию все же сбылись.

Но никаких гарантий того, что так будет дальше, конечно, нет. Как только решится вопрос с долговым кризисом в Европе и США, золото может начать дешеветь не менее рекордными темпами, чем ранее дорожало.

В том случае, если прогнозы не сбудутся, забирать золото из банка или продавать слитки нет смысла. Как показывает практика, драгметаллы – инструмент долгосрочный (минимум на 2—3 года). Чем дольше оно хранится, тем выше шансы заработать приличную прибыль с учетом высокой маржи банков и главное — налога на доходы в 15—17%. Напомним, в том случае, если инвестор продает металл или закрывает вклад, он обязан будет уплатить налог до 1 апреля следующего года. Если прибыль составит более 10 минимальных заработных плат, ставка налога составит не 15%, как было раньше, а уже 17%. Таковы новые правила игры, установленные Налоговым кодексом.

НИКАКИХ ГАРАНТИЙ. Еще один серьезный риск — банкротство банка и отсутствие какой бы то ни было компенсации вложений из Фонда гарантирования вкладов. Для вкладов в золоте никакая помощь государства не предусмотрена, операции осуществляются на страх и риск самого клиента. Кстати, в свое время автор чуть было не открыл счет в драгметаллах в "Укрпромбанке" как раз накануне кризиса. На тот момент ничто не предвещало беды, и условия покупки золота были очень привлекательны. Но поколебавшись и сделав в итоге выбор в пользу другого банка, корреспондент "Сегодня" ни разу не пожалел об этом. Через весьма короткое время "Укрпромбанк" лопнул с большим треском, и "золотым" инвесторам пришлось дожидаться процедуры банкротства и продажи его активов, чтобы вернуть свои деньги. Поэтому выбирать банк нужно особенно тщательно, так как риски потерь золотых сбережений в случае его банкротства очень велики.

НУЖЕН ОПЫТ. Инвестиции в золото все же предполагают активное участие инвестора не только в оценке риска, но и в отслеживании ситуации на мировом рынке. Если возможности следить за новостями финансовых рынков и анализировать их нет, лучше выбрать другие инструменты инвестирования. Например, вклад в надежном банке, который гарантированно принесет минимум 10—16% годовых в гривнях и покрывается компенсацией из Фонда гарантирования вкладов в случае банкротства банка.

ЛИЧНЫЙ ОПЫТ.

Петр, 43 года, предприниматель: — Впервые я купил золотые слитки еще во время "оранжевой революции", когда страну лихорадило. Хранил в домашнем сейфе, чтобы не тратиться на банковскую ячейку. За это время заметил ряд моментов, которые помогают предугадать изменение цены золота. Она находится в сильной зависимости от цены на нефть и курса доллара к евро. Когда вы видите, что с каждым днем дешевеет бензин или в обменниках растет доллар — можете смело готовиться покупать золото: цена на него через некоторое время упадет. Кстати, слитки, купленные еще в 2004 году, я продал вот буквально на этой неделе. Думаю, что после такого рекордного роста цен закономерным будет их снижение.

Автор: Елена Каринова