Осень-2009 нас удивила. Наслушавшись прогнозов экспертов, мы потирали руки в ожидании немалых прибылей по нашим валютным сбережениям из-за девальвации гривни, а получилось все с точностью до наоборот. Впору задуматься над тем, а что же будет дальше. Тем более что на носу новый год и выборы.
ПОМОЩЬ ИЗ-ЗА БУГРА. В ноябре наши долларовые сбережения продолжили худеть. За месяц курс продажи наличного доллара упал с 8,20—8,25 до 8,05—8,10 грн./$. "Валютный ажиотаж на украинском рынке завершился", — уверена аналитик финкомпании "Фактор" Наталья Щербатюк. И это похоже на правду. В ноябре в пользу гривни сложились сразу несколько мощных факторов. "Прежде всего экспортеры активнее продавали валютную выручку, тем самым увеличивая предложение валюты", — считает руководитель ИАЦ Forex Club Николай Ивченко. Аналитик "Эрсте Банка" Марьян Заблоцкий считает, что гривне помогли укрепиться и иностранные банки: "Проминвестбанк" и "Сведбанк" нарастили капиталы на 4 и 5 млрд грн соответственно. А ведь в Украину завозилась валюта, продажа которой тоже поработала на укрепление гривни. "Кроме того, правительство направило деньги из кредита МВФ на покрытие дефицита госбюджета", — рассказал старший аналитик ИК Phoenix Capital Андрей Нестерук. Ну и, конечно, в ноябре в Украину начали завозить валюту под выборы. Банкир со стажем Александр Охрименко считает, что в страну на эти цели уже пришел $1 млрд, и эти деньги поддерживают курс гривни.
НБУ ВОЮЕТ ЗА UAH. Не остался в стороне и НБУ. "Нацбанк ежедневно продает банкам депозитные сертификаты, изымая лишнюю гривню с рынка", — рассказал начальник управления казначейских операций Юрий Сердюк Platinum Bank. Так НБУ лишает банкиров свободной гривни, чтобы те не спекулировали на валютном рынке. К тому же продолжают действовать ограничения на кредитование в валюте и продажу наличной валюты населению (не более чем на 80 тыс. грн. в день). А вот буквально на прошлой неделе НБУ обязал банки продавать наличный доллар по установленному им курсу. В таких условия факторы, давящие на гривню (например, спрос на валюту для расчетов за газ, по внешним долгам, начало выплат вкладчикам "Укрпрома" и т.д.), не имели шансов победить.
ПРОГНОЗ. Наши эксперты уверены, что влияние всех перечисленных факторов продлится и в декабре-январе. "Предложение валюты со стороны экспортеров в декабре резко снижаться не будет", — говорит Николай Ивченко из Forex Club. Да и НБУ, по мнению экспертов, будет поддерживать гривню. "Значительного колебания курсов валют ожидать не стоит. В декабре будут вливания валюты под выборы, а население будет сбрасывать баксы для покупки новогодних подарков", — считает зампредседателя правления "Диамантбанка" Валерий Олейник. По его мнению, под новый год курс будет 7,95—8,20 грн./$. А вот Наталья Щербатюк считает, что до конца года доллар упадет до 7,7—7,8 грн./$, а в январе будет 7,7—8,0 грн./$.
В то же время некоторые эксперты ожидают, что в декабре-январе гривню полихорадит. "В декабре и январе "Нефтегазу" нужно будет купить рекордные объемы валюты — $700—800 млн", — говорит Андрей Нестерук. "В январе 2010 года возможна небольшая девальвация гривни, связанная с выборами", — считает Наталья Щербатюк. В зависимости от накала политобстановки, курс будет двигаться в пределах 8,10—8,40 грн./$.
Истина, как всегда, где-то посередине. Большинство экспертов считают, что в декабре-январе курс гривня/доллар будет в пределах 7,90—8,20 грн./$ без колебаний. По мнению зампредседателя правления банка "Финансы и Кредит" Игоря Львова, устаканившиеся в последние дни 8,05—8,15 грн./$ — это курс, который устроит всех, как импортеров, так и экспортеров. Так что не исключено, что 8,05 грн./$ — это новые 5,05 грн./$.
ЕВРО — в РОСТ. А вот евровалюта за месяц снизилась меньше доллара — с 12,20—12,25 до 12,15 грн./евро. А все потому, что евро немного подорожал к доллару в мире (с $1,47—1,48 до $1,49—1,50 за евро), что и удержало курс евро в Украине. Ситуация здесь практически не изменилась — доллар и евро растут или падают в зависимости от хороших или плохих новостей из США или ЕС. В ноябре доллар битву проиграл, так как в течение месяца было немало неутешительных новостей, вроде того, что доля просроченных ипотечных кредитов снова выросла и на сей раз до максимума с 1972 года! В декабре-январе качели продолжатся, но доллар все же будет иметь тенденцию к снижению. "К концу года курс евро будет в диапазоне $1,50—1,52. Более сильная девальвация доллара ожидается со второго квартала 2010 года", — считает Наталья Щербатюк. А Николай Ивченко считает, что курс доллар/евро будет колебаться в коридоре $1,46—1,53 за евро. А значит, в Украине за евро будут давать 11,80—12,48 грн.
ЧТО ДЕЛАТЬ. Учитывая, что за месяц курс доллара снизился аж на 15 копеек — это уже неплохая экономия, и уже сегодня можно закупаться валютой впрок. А можно и выждать, пока курс продажи не опустится ниже 8 грн./$. Тогда (после 15 декабря) и можно будет покупать валюту. Ведь неизвестно, чем закончатся выборы и что нас ждет после них. Если доверия к доллару нет, купите евро. Эксперты ожидают, что в январе доллар может укрепиться, но со 2-го квартала снова начнет падать по отношению к евро, который может стать убежищем от обесценивающегося бакса.
АЛЬТЕРНАТИВЫ: ВКЛАДЫ, ЗОЛОТО И ИНВЕСТФОНДЫ
ВКЛАДЫ: ВАЛЮТА УПАДЕТ. Наши гривневые депозиты в плюсах из-за низкого прогноза по официальной инфляции, а вот валютные просели — из-за курсов. Предновогодняя пора — неплохое время для размещения депозита, т.к. многие банки предлагают акционные вклады. Правда, ставки по ним пугают: один крупный банк предлагает по вкладу в гривне 33%. На подобные ставки лучше не зариться и размещать вклады в нацвалюте под 18—20% годовых.
А вот валютные депозиты "подвинутся". "Ввиду вступления в силу закона, запрещающего валютное кредитование, ставки по вкладам в долларах и евро будут падать", — предупреждает директор департамента казначейства "БГ Банка" Виктор Ерасов. "Банкам теперь просто невыгодно привлекать валютные вклады — валюту некуда девать", — говорит Наталья Щербатюк. Так что вместо 13—14% по вкладам в долларах и 10—12% — в евро, мы через месяц-другой увидим цифры, меньшие на 1—1,5 пункта.
А еще банки начали мотивировать нас вкладывать "подлиннее". По словам Валерия Олейника, многие банки сократили количество суперкоротких депозитов и начали снижать ставки по сберегательным депозитам. "Они востребованы у населения, но невыгодны для банков", — говорит эксперт.
РЕКОРДНЫЙ БЛЕСК. Наши вложения в золото ставят рекорды. Все из-за роста цен на желтый металл в мире. За месяц он подорожал с $1060 до $1180 за тройскую унцию (31,1 г.). "Доверие к доллару ослабло. Евро — недостаточно крепкая валюта. Золото в таких условиях становится тихой гаванью для инвесторов и, соответственно, дорожает", — рассказал Игорь Львов из банка "Финансы и Кредит". Вслед за миром золото подорожало и в Украине. Теперь 1 грамм в 100-граммовом слитке стоит не 280—300 грн., как в начале ноября, а уже 310—325 грн. И это не предел. "До конца года спрос на золото будет расти, и оно может подорожать до уровня $1200—1220 за унцию. Это может привести к росту цен в Украине до 330—340 грн./г", — считает Николай Ивченко из Forex Club. А по словам Игоря Львова, в следующем году золото в мире повысится в цене до $1400.
ИНВЕСТФОНДЫ. Наши вложения в инвестфонды за ноябрь почти на нуле (инфляция съела скромную доходность по открытым ПИФам). "Украинский фондовый рынок в начале ноября рос на позитивных новостях из-за рубежа и неплохих новостях машиностроительных предприятий. Однако к концу ноября рынок начал падать из-за бюджетных проблем и дефолта фонда Dubai World", — рассказал Андрей Нестерук из Phoenix Capital. "Доходность инвестфондов падает, т.к. брокеры ожидают некоторого спада после весеннего и летнего роста и распродают акции", — говорит Наталья Щербатюк из компании "Фактор". По ее мнению, доходность ПИФов в декабре-январе будет минимальной из-за предвыборных опасений инвесторов.