Фото с сайта visualphoto.com
Этим летом, когда только по официальным данным инфляция съела больше 15% наших сбережений, многие думают, как бы потратить деньги так, чтобы инфляция до них не добралась. Но, если банки еще хоть как-то умудряются привлекать украинцев повышенными ставками (до 18—19% годовых в гривне и до 12—13% — в валюте), то паевым инвестиционным фондам (ПИФам) это не удается. Дело в том, что ПИФы, показавшие в прошлом году рекордные прибыли (открытые фонды — до 95% дохода за год, интервальные — до 140%, закрытые — до 200%), в 2008 году приносят своим инвесторам немалые убытки.
Больше всего потеряли вкладчики открытых и интервальных инвестфондов (из первых можно забрать деньги в любой рабочий день, из вторых — только в строго оговоренные периоды). Так, деньги инвесторов открытых ПИФов, по данным Investfunds, "убыли" за полгода на 3—16%, а интервальных — на 5—30%. А вот клиентам некоторых закрытых фондов (из них деньги забрать можно только по окончании срока действия фонда) повезло: некоторые из них все-таки умудрились уберечь деньги своих вкладчиков от инфляции, увеличив их вклады на 10—15%. Правда, есть и такие закрытые ПИФы, которые потеряли до 30-40% денег инвесторов.
ПРИЧИНЫ. Украинский фондовый рынок лихорадит из-за влияния кучи всякого негатива. "Падение рынка было связано с влиянием мирового кризиса, нестабильной политической ситуацией в Украине и изменением курса доллара", — объясняет директор по развитию компании по управлению активами "Миллениум Эссет Менеджмент" Константин Кириченко. Ударила по доходности фондов и инфляция: борьба Нацбанка с ростом цен привела к уже упомянутому падению курса доллара и подорожанию банковских кредитов, что повлияло на многих игроков фондового рынка.
ПЕРСПЕКТИВЫ. Некоторые сотрудники компаний по управлению активов обещают, что уже завтра вложения в ПИФы начнут приносить прибыль. Например, автору этих строк буквально в момент написания статьи позвонили и начали предлагать вкладывать деньги в фонды. Аргумент был один: рынок достаточно сильно упал и с недели на неделю ожидается рост. Мол, надо вкладывать, пока можно купить сертификаты подешевле. Причем рост мне обещали самый что ни на есть бурный.
Опрошенные "Сегодня" эксперты оценивают перспективы фондов более осторожно. "До конца лета ПИФы вряд ли покажут прибыль", — считает директор по управлению активами компании "ПИО ГЛОБАЛ Украина" Сергей Уткин. В среднем 30% дохода по итогам года ожидает Константин Кириченко. Более категоричен в оценках Алексей Вегера, директор финансовой группы "Консалтинг и инвестиции", которая специализируется на консалтинге для инвесторов на фондовом рынке: "Реальный рост доходности ПИФов можно ожидать не раньше последнего квартала этого года".
ЧТО ДЕЛАТЬ. Исходя из этих прогнозов, можно сделать такие выводы. Если, например, срок выбранного вами фонда заканчивается в этом году или начале следующего, то деньги из него лучше забрать (конечно, если это не закрытый фонд) — некоторые аналитики не исключают, что фонды будут убыточными где-то до начала 2009 года. А если вы только вложили деньги и до конца срока действия фонда еще два-три года или даже больше, то можете успокоиться — в 2009 году эксперты практически гарантируют оживление рынка и рост доходности вложений в ценные бумаги.
Для тех, кто думает, куда пристроить свои деньги сегодня, есть два варианта событий. Осторожным можно воспользоваться советом, который нам дал в приватном общении руководитель одной инвесткомпании: 70-80% положить на гривневый депозит в банк (он сейчас показывает одну из самых высоких доходностей и при этом наименее рискованный в виду курса Нацбанка по укреплению гривни), а 20—30% вложить в закрытый фонд — некоторые из них и сегодня приносят прибыль.
Смелые могут воспользоваться кризисом фондового рынка и купить сертификаты фонда по минимальной цене (иногда они продаются дешевле номинала). Это значит, что когда фондовый рынок и стоимость ценных бумаг возобновят свой рост, то на купленном по минимальной цене сертификате ПИФа со временем будет максимальная прибыль.
ЧТО ГОВОРЯТ ИНВЕСТОРЫ ПИФОВ
Юлия Чаенко, юрист: "Я уже больше месяца не могу решиться забрать деньги из инвестфонда — все надеюсь, что мои вложения начнут приносить прибыль. А тем временем фонд продолжает "съедать" мои деньги. В июне уже 4-й месяц подряд были убытки — я потеряла все, что заработала с лета прошлого года, когда впервые вложила. Наверное, после отпуска пойду все-таки заберу от греха подальше, пусть даже без прибыли".
Александр Булах, частный предприниматель: "Я впервые вложил деньги в фонд 2 года назад, и все это время мои деньги росли. Когда же фонды начали падать, то я забрал деньги еще в апреле. Чутье не подвело. Кстати, деньги положил на депозит в банк и отслеживаю ситуацию, чтобы снова вложить в фонды. Это дело перспективное, но нужно постоянно держать нос по ветру".
Инна Чепугова, журналист: "У меня долгосрочное вложение — на 3 года, поэтому я решила деньги из ПИФов не забирать. Я руководствовалась консультацией финансистов. По их прогнозам, до конца 2008 года инвестфонды дохода не будут приносить (поэтому тем, у кого заканчивается срок вклада в этом году, лучше забрать деньги сейчас). А вот со 2009-го фонды могут начать опять приносить прибыль. Мои консультанты объясняли это тем, что в Украину активно будут поступать иноземные инвестиции, и фондовый рынок станет более емким".
Антон Авраменко