Причиной банкротства стала давняя тяжба иракских авиалиний с кувейтской компанией Kuwait Airways, требующей выплаты военных репараций в размере 1,2 миллиарда долларов.
По данным Kuwait Airways, во время вторжения в Кувейт войск Саддама Хусейна в 1990 году иракские военные захватили 10 самолетов, а также запчасти. Именно компенсации за эти активы и требует кувейтская компания. В 2004 году Высокий суд Лондона выдал Kuwait Airways разрешение на конфискацию активов Iraqi Airways.
Iraqi Airways прекратила свою деятельность 25 мая 2010 года, после того как власти Ирака решили ликвидировать авиакомпанию и избавиться от ее активов.
Накануне генеральный директор Iraqi Airways Кифа Хассан объявил о прекращении авиасообщения с Великобританией и Швецией. Хассан также обвинил правительство Ирака в том, что оно не смогло договориться с Кувейтом.
Как сообщают представители министерства транспорта Ирака, место компании займут два или три других авиаперевозчика. Власти надеются восстановить все существующие рейсы.
25 апреля Iraqi Airways совершила первый полет в Лондон после 20-летнего перерыва. После прибытия самолета власти Великобритании задержали Кифа Хассана и изъяли его паспорт. Бизнесмена вызвали в Высокий суд Лондона для дачи показаний. В тот же день суд вынес решение в пользу Kuwait Airways и объявил о заморозке активов иракского авиаперевозчика.