Франки и рубли перегнали по доходности доллары, но не догнали евро и гривню

Так уж сложилось, что украинцы для сбережения денег и получения кредитов пользуются тремя основными валютами — гривней, долларом и евро. Причем в большинстве своем вклады мы держим в гривне, наличные храним дома в долларах и немного в евро и в долларах же предпочитаем брать кредиты. Но в последнее время банкиры все чаще обращают наше внимание на "экзотические" валюты.

Но речь здесь идет не о валютах экзотических курортных направлений вроде Таиланда или Южной Африки и даже не о бурно развивающихся странах вроде Китая или Бразилии — валют этих стран у нас днем с огнем не сыщешь. Экзотикой для консервативных рядовых украинцев финансисты называют более приземленные британские фунты, швейцарские франки и российские рубли.

ЭКЗОТИЧЕСКИЕ КРЕДИТЫ. Еще пару лет назад украинцы брали кредиты на жилье и авто в основном в долларах. При стабильном курсе гривня/доллар более низкая ставка была намного выгоднее. Фурор произвело появление кредитов на жилье в швейцарских франках (единственная экзовалюта, в которой украинские банки дают кредиты), которые выдавались под 9—9,5% годовых против 11—13% по кредитам в долларах и евро. Такой возможностью, казалось, грех было не воспользоваться... Так же до сих пор считают некоторые украинцы и смело отправляются за кредитами в швейцарских франках в один из пяти банков, которые выдают такие кредиты.

Но практика показывает, что брать франки в кредит нужно осторожно: выдавая их, некоторые банки добирают доходность допплатежами. Так, в одном банке мы нашли такой "букет": по 2% от суммы займа за его выдачу и от суммы погашения наличными франками, 1% сбора в Пенсионный фонд и 0,5% комиссии при погашении наличной гривней. "Таким образом к декларируемой ставке добавляется около 1,5—2% при наличном погашении, т.е. ставка уже получается выше. Это вполне соизмеримо со ставками в долларах или евро. При покупке валюты через валютную биржу банк тоже закладывает дополнительные комиссионные, которые могут быть даже больше, чем при погашении наличными", — отмечает начальник управления развития и контроля кредитной деятельности филиалов банка "Финансы и Кредит" Даниил Фурса. То есть средняя эффективная ставка по кредитам будет равняться ставке по кредитному договору + 2—3% годовых. Поэтому, задумываясь над валютой кредита, обратите внимание на условия договоров при кредитовании в швейцарских франках, а именно на комиссии, которые вам придется заплатить банку.

Вспомнить стоит еще и о курсе продажи наличного франка, который с мая прошлого года вырос примерно на 17%. То есть сумма регулярных платежей по кредиту в пересчете на гривню также выросла на 17%. Если посчитать на калькуляторе, то окажется, что за год аннуитетный платеж по кредиту (покупаем квартиру за $100 тыс.) в долларах, пересчитанный в гривни, упал из-за колебания курса на 7%, а в евро — вырос на 8%. То есть пока кредиты во франках не выдерживают никакой конкуренции. А заемщикам, уже взявшим кредит во франках, стоит надеяться только на то, что прогнозы аналитиков о небольшом, на 2—3%, падении курса франка оправдаются.

РУБЛИ И ФРАНКИ: КАК ЗАРАБОТАТЬ НА КУРСЕ И ВКЛАДАХ. Экономисты говорят, что доверие к той или иной валюте определяется доверием к экономике страны и возможностью инвестора анализировать происходящее в ней хотя бы на уровне новостей. Это правило работает не только для профессионалов, но и для нас с вами, рядовых украинцев. Исходя из этого принципа мы доверяем только доллару и евро, так как можем издалека следить за понятными нам событиями в странах, где официально ходят эти валюты. Яркий пример — события 11 сентября 2001 года: упали небоскребы в Нью-Йорке — доллар упал везде, в том числе и в Украине.

Но с долларом и евро нам уже скучновато, поэтому банки предлагают экзотическую альтернативу — британские фунты, франки и рубли. Эти валюты относительно легко можно найти в банках и заработать на них сразу двумя способами — на колебании курсов и на процентах по депозитам.

Заработать на курсе вполне реально — это доказал прошлый год, когда все экзотические валюты росли. Так, наличные фунт и швейцарский франк по отношению к гривне выросли за 2007 год в среднем на 12—15%, а потом в январе-феврале 2008-го прибавили в весе еще около 3—4%. Потом, правда, обвалились из-за сложной экономической ситуации. Наличный рубль также рос, но в меньшей степени — за 2007 год всего 5%. Эти цифры сложно сравнить с курсом евро, который с начала прошлого года до марта нынешнего вырос где-то на 30%, но и вкладывать все яйца в одну корзину тоже не гоже.

Прогноз по экзовалютам тоже вполне благоприятный. Самой перспективной валютой для хранения сбережений под матрасом финансисты считают рубль. "Мы прогнозируем, что в течение квартала рубль укрепится по отношению к корзине валют на 2%, а потом еще на 2% в период от трех до шести месяцев", — говорит аналитик инвестиционного банка Goldman Sachs Рори Макфаркуар. Зампредседателя правления банка "Финансы и Кредит" Игорь Львов объясняет это растущими ценами на энергоносители и инфляцией в России. "Центральный банк вынужден бороться с ростом цен, и, чтобы уменьшить эмиссию рублей под покупку валюты, может укреплять курс", — говорит банкир.

Чтобы рассчитать свою доходность от вложений в рубль инвестору нужно сложить процент прогнозируемого многими экспертами падения гривни к доллару (на 5—8% до весны 2009 года) с прогнозом роста курса рубля к доллару (2—4%). В результате от инвестиции в рубль за год можно выиграть 7—12%. Увеличить этот доход можно, разместив депозит в рублях. Правда, всего два украинских банка готовы принять рубли на хранение и оба обещают довольно скромную доходность: банк "Форум" (3—8% годовых, с правом пополнения) и "Ощадбанк" (3% годовых, без права пополнения).

НЕ РУБЛЕМ ЕДИНЫМ. Заработать на колебании курса можно попробовать и тем, кто рискнет вложить кровные в фунт и франк. Правда, международные аналитики прогнозируют падение обеих валют по отношению к доллару. Начальник инвестиционно-банковского управления "Укрсоцбанка" Эрик Найман объясняет такой негатив замедлением экономического роста в Европе, в то время как экономика США восстанавливается после прогремевшего ипотечного кризиса. "На протяжении года ожидается плавное ослабление курса франка к доллару из-за снижения темпов роста швейцарской экономики", — добавил директор аналитического департамента "Эрсте Банка" Фридрих Мостбёк. В среднем аналитики ожидают ослабления курса франка и фунта доллару где-то на 2—3%. Таким образом, с учетом уже падения курса гривни к доллару, франк и фунт к гривне укрепятся всего на 3—5%.

Улучшить доходность вложения в швейцарские франки можно, положив их на банковский депозит. Сделать это можно в одном из двух банков — "Укрэксимбанке" (4,5% годовых) и "УкрСиббанке" (3,5—5,5% в зависимости от срока). Итого, суммарная доходность инвестиций в швейцарские франки не превысит 7,5—9,5%. А вот тех, кто хочет выбрать в качестве валюты сбережений фунт, предупреждаем: украинские банки депозитов в британской валюте не берут, так что вы рискуете остаться один на один с валютными рисками.